3月4日，三大股指小幅试探性上行，早盘虽一度翻绿，但在护盘资金助力下，主要股指盘中再度刷新本轮反弹新高。两市合计成交10771亿，较上个交易日放量218亿；北向资金全天净卖出70.61亿。题材上看，算力板块领涨两市，医药受消息催化异动走高，氢能源、手机产业链延续活跃；地产、汽车整车相关概念跌幅居前。
早间三大股指曾短线跳水，但在重要时日之际权重股再度护盘走高。高股息煤炭板块悉数拉升，三桶油亦随之走强，中国石油涨近4%、中国石化涨超2%，中国海油全天单边走强涨7.32%，股价再度刷新历史新高。
在权重股的带动下，市场情绪有所修复，题材股日内亦表现抢眼。算力概念一马当先，安奈儿5连板，美格智能2连板，日海智能、英特科技、统一股份等悉数涨停封板，行业前期有辨识度的龙头鸿博股份盘中直线拉升。
消息面上，上周末三部门发声提升东数西算效能，机构称其将促进我国算力产业发展从粗放型发展转入高质量发展。另一方面，受AI驱动，上周五AI服务器制造商戴尔美股大涨31%，股价刷新历史新高。
医药板块日内在多重消息催化下迎来异动，一者，Biocentury（美国生物医药行业咨询公司）发布文章称，美国总统乔·拜登于上周三签署了一项行政命令，可能限制华大基因和其他中国基因组公司在美国的活动，同时减轻国会党人支持针对中国合同研发和制造企业（如药明康德和药明生物）立法的压力。并带动药明系个股普遍回升，A股药明康德涨超9%，港股药明康德、药明生物双双涨超11%。
二者，同属于医药细分的板块日内亦迎来发酵，诚达药业盘中20cm涨停，众生药业、博瑞医药等涨超6%。消息面上，上周五美股生产商股价悉数回升。此外全国代表、楚天科技董事长唐岳建议将肥胖作为独立的慢性疾病列入后续的健康行动计划，并统筹部署全国肥胖防治专项行动。
上周发酵的氢能源概念日内继续活跃，但板块内部分化明显，天元智能涨停，四川金顶、康盛股份盘中打开涨停板后再度回封，但东方精工、洪涛股份则双双高位跳水杀跌触及跌停。
HBM概念股日内迎来发酵，资金的主要炒作逻辑在于“存储器产业走过寒冬谷底”，据中国电子时报消息，随着生成式AI带动高带宽存储器（HBM）及DDR5需求暴增，存储器原厂集体减产动作将进入尾声。
信达证券梳理三大原厂（三星、SK海力士、美光）最新法说会的展望，原厂对于2024年存储市场复苏有着一致的预期，但在传统存储产品的投产上仍然保持谨慎，而将投资和产能主要转向HBM和DDR5的生产。
该机构进一步解释称，一方面，HBM和DDR5盈利性更强，原厂更愿意通过高附加值产品来快速增长业绩，另一方面，同时AI服务器的需求仍然强劲，HBM和DDR5的渗透率有望快速提升。
此外，优化生育板块日内亦迎来局部活跃，催化上看，国家医保局日内表态称，将继续指导有关省份进一步完善辅助生殖类医疗服务立项和医保支付管理。
